Die guten Zeiten kommen
Optionsverkäufer hatten es bislang in diesem Jahr nicht einfach. Niedrige Volatilitäten in fast allen Märkten waren nicht die ideale Umgebung um hohe Prämien beim Verkauf von Optionen einzunehmen. Grundsätzlich kann man natürlich auch in einem Umfeld niedriger Volatilitäten kontinuierlich Optionen verkaufen, aber sobald es zu einer Umkehr in den Volatilitätstrends kommt geraten Portfolios in denen zu viele „short Vega“ Positionen sind, sehr schnell unter Druck. Daher warten die meisten erfahrenen Optionsverkäufer auf Ereignisse welche die Impliziten Volatilitäten der Optionen ansteigen lassen um sich dann im Markt zu engagieren. In den letzten Tagen gab es jetzt in einigen Märkten schon sehr deutliche Anstiege bei den Impliziten Volatilitäten. Die IV der Crude Oil Optionen stieg um über 25% an, die IV der Goldoptionen legte um 18% zu und der VIX als Gradmesser der Volatilität in den Optionen des S&P 500 konnte sogar um über 30% zulegen.
Im Vergleich zu den Höchstständen im Sommer 2011 oder gar 2008 sind die aktuell zu messenden Volatilitäten zwar immer noch niedrig, aber es scheint, dass die große Zeit der Sorglosigkeit der letzten Wochen vorbei ist. Dies mag schlecht für die meisten direktional engagierten Investoren sein, für Optionsverkäufer sollten in den kommenden Wochen nun endlich arbeitsreiche aber auch ertragreiche Zeiten anbrechen. Noch sollte man nicht voll engagiert sein, aber so langsam kann man beginnen und Positionen aufbauen.
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Beendete Trades aus dem Optionsbrief
In Zukunft werden wir unsere Tradingideen aus unserem Börsendienst "OptionsStrategien" nach Beendigung an alle eingetragenen Mitglieder unserer Seite per E-Mail verschicken. Natürlich nicht nur die erfolgreichen Trades sondern alle Tradingideen, auch die welche mit einem Verlust geschlossen werden mussten. Die Tradingideen aus unserem Optionsbrief dienen vor allem dem Zweck, Chancen und Möglichkeiten in den unterschiedlichen Märkten aufzuzeigen und Trades in jeder Marktlage zu finden. Vor allem Zeiten, die von den Marktteilnehmern als ruhig und angstfrei wahrgenommen werden, erzeugen eine geringe Nachfrage nach Optionen und somit sind hohe Prämien für den Verkauf dieser Instrumente seltener zu erzielen. In solchen Zeiten bietet es sich als Stillhalter an, Strategien zu handeln bei denen man sein Portfolio Vega-neutral hält. So können einem verkaufte Optionen bei einem kurzfristigem Anstieg der Volatilität, wie zum Beispiel bei einem starken Nachgeben der Aktienmärkte an einem Tag, das Konto nicht sehr stark negativ beeinflussen, da man ebenso viele Optionen Long wie Short ist. Beispiele für solche Strategien sind Calendar Spreads, welche wir in den letzten Ausgaben oft als Tradingideen vorgestellt haben.
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Anstiege werden steiler
In einigen Märkten werden die Anstiege derzeit steiler. Ein gutes Beispiel ist dafür der Markt für Sojabohnenmehl. Hier stiegen die Preise seit Dezember um fast 60% an. Begleitet wurde dies durch einen Anstieg des Open Interest um nahezu 40% allein in den letzten beiden Monaten.
Solche Märkte sind „heiß“. Die Charts gleichen AAPL vor einigen Wochen oder Silber im Sommer letzten Jahres. Altgediente Händler wissen aber auch, dass alles was steigt auch wieder fallen muss und wird. Siehe eben Silber in den letzten Monaten oder auch Aktienhighflyer der letzten Jahre wie Nokia. Und daher sollte man jetzt ein Auge auf Sojabohnen, Raps, Sojamehl etc. werfen. Niemand weiß, wie weit die Fahrt gen Norden noch geht, aber dass es anschließend recht schnell wieder Richtung Süden gehen wird, sollte dann keine Überraschung sein. Für Optionsverkäufer bieten diese Märkte den Vorteil, dass in solchen Bewegungen die Volatilitäten ebenfalls stark ansteigen und somit sich schon bald sehr gute Gelegenheiten zum Verkauf von Optionen bieten dürften. Daher gehören solche Märkte unbedingt auf die Beobachtungsliste jedes Optionsverkäufers.
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Volatilitäten bleiben tief
Egal welchen Volatilitätschart man sich derzeit anschaut, die Prämien für Optionen sind in den meisten Märkten nach wie vor sehr niedrig. Dies trifft auf die meisten Rohstoffe genauso zu, wie auf die meisten Währungen, Aktienindizes und Zinsmärkte. Lediglich wenige Rohstoffe und Aktien weisen derzeit hohe Levels bei den Impliziten Volatilitäten auf. Bei den Aktien ist der Grund dafür meist in den derzeit zur Veröffentlichung anstehenden Quartalszahlen zu suchen und bei einigen Rohstoffen sind es Sondersituationen. Märkte wie Lebendrind oder Erdgas fallen seit Wochen sehr schnell und bei einigen Getreidemärkten werden die Anstiege immer schneller wie etwa bei den Sojabohnen oder dem Sojabohnenmehl. Während man bei Aktien etwas vorsichtig sein muss, bieten die Futuresmärkte bei ansteigender Volatilität gute Gelegenheiten. In Märkten wie Sojabohnen kann man jetzt in aller Ruhe auf ein Ende der Bewegung warten und dann sehr teure Calloptionen verkaufen. In Märkten wie Erdgas oder Lebendrind (siehe aktuelle Ausgabe der Optionsstrategien) kann man jetzt sogar noch mit dem Trend handeln und ebenfalls zu „teure“ Calloptionen verkaufen und bei einer Bodenbildung sogar noch weit aus dem Geld liegende Putoptionen zusätzlich verkaufen. Geduld ist gefragt, denn diese ist ein Schlüssel zum Erfolg im Optionshandel.
In der heutigen Ausgabe unseres OptionsStrategien Börsendienstes sprechen wir außerdem über:
- Crude Oil
- Die Social Media Aktie Linkedin
- Live Cattle
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Liste mit Symbolen für Ihre Software
Auf Bitte einiger unserer Coachingkunden, haben wir eine kleine Excel Datei mit den richtigen Symbolen und Abkürzungen für den Trade Navigator, OptionVue und Ivolatility.com erstellt.
In unserem Coachingbereich "Tools" ist diese Liste zum download hinterlegt worden. Abonnenten unseres Optionsstrategien-Börsendienstes die keinen Log in für den Coachingbereich haben, können uns eine E-Mail senden an
Diese E-Mail-Adresse ist gegen Spambots geschützt! Sie müssen JavaScript aktivieren, damit Sie sie sehen können.
. Wir schicken Ihnen dann diese Liste zu.
Der Trade Navigator ist unsere bevorzugte Chartsoftware mit dem unsere Händler und viele unserer Kunden arbeiten. Das Programm OptionVue bietet eine professionelle Lösung für das Erstellen von Payoff Diagrammen und das Konstruieren von komplexen Optionsstrategien. Die Website Ivolatllity.com bietet eine kostengünstige Versorgung mit Daten zu Optionspreisen auf Tagesschlusskursbasis, Open Interest, Volumina und den Griechen für alle gehandelten Futures und Aktien. Somit bietet Ivolatilty eine sehr gute Möglichkeit nach geeigneten Optionen zum Handeln zu suchen. 
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